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现代金融经济的眼重看历史  作者:谁是谁非任评说  分类:[商战]  
  展望各方煎熬的2013年

  对于2013年怎么样,本人已经连续几年写了一些对于来年的看法,这些看法总体来说还不算离谱,所以很多朋友希望我再写一下对于2013年的展望,对此本人简单谈一下个人看法,如果有错也请大家谅解。本人无意迎合什么一定要如大多数舆论主体多谈美好的层面,我觉得08年后世界和中国的问题根本没有过去,本人把2013年的走势整体上定义为煎熬!
  在世界走过2008年,全球最好的时光就已经过去,世界各国都有自己的问题,虽然美国的财政悬崖被炒作,类似的问题还会炒作,但是最终的问题没有解决,这就是政府只能是赤字来维持,如此归还国债是没有可能的,而且国债的利率不能高,如果高了财政的利息就受不了要增加更多的赤字,想一下美国16万亿的国债,如果是08年前的美联储利率5.25%或者是意大利等国家的7%利率,美国政府每年的利息就要8000到10000亿美元以上,这还不包括美国的地方政府的负债和利息。美国如此欧洲、日本则更不佳,这些国家经济不好俄罗斯的石油就不会太高价,俄罗斯未来的财政平衡可是按照石油价格120美元以上计算的,俄罗斯的财政增加也很多。中东大家都知道是政局不稳,中东受到粮食食品价格上涨的压力是很大的,因此世界这些国家日子都不好过。
  中国的日子也很难,一来是世界其他国家日子不好需求不振进出口压力很大,二来是国内进入到了去库存周期,通胀已经很低PPI是通缩,这样的结果对于企业的压力非常大,三来对于企业压力大的是中国这时间节点出现了多个拐点,城市人口要超过农村人口的拐点,还有就是劳动力增长的拐点,这两个拐点意味着中国的廉价劳动力时代的终结,中国必然是要进入产业的整合,必然要把低端廉价劳动力为主的产业向高端高附加值产业转移,这个产业整合是痛苦的,企业人力成本的增长是动力也是压力,很多企业是要死掉的,这个转型升级也是一个煎熬的过程。
  世界从07年的次贷危机开始实际上已经过了5年了,这五年的时间似乎转眼就过去了,每6、7年就是一次危机的周期,08 的危机问题没有过去,损失早已经在哪里了,这个损失可是西方几十年积累下来的,这就是西方社保体系的问题,对这个问题在我2012的新书《信用战》当中已经详细论述过了,这里再简述一下,美国的社保体系是人均缴纳十多万美元却要拿走30多万美元,每一个人平均是20多万美元,美国是有几十万亿美元的潜在负债的,这是由于你25岁工作65岁退休,你缴纳的十多万养老金本来就应当增值到三十万以上的,但美国的负利率让这些养老金的收益不足,美国国债60%是各种养老金,号称最大持有的中国只有8%左右,现在的低利率就是美国国债的破局,而这个问题欧洲黑洞更大,黑洞都要政府弥补政府的压力是受不了的,而现在是二战以后婴儿潮逐步进入退休阶段,要从市场拿钱了,这个钱只有政府承担,政府的赤字就是必然的,美国的赤字就是这个问题,欧洲也如此,这就是煎熬,而这个煎熬的结局美国对欧洲有优势,因为美国的国债利率在0.25%以下,欧洲很多国家是5%以上,煎熬下去是不对等的,但这个负债要解决却需要有人倒下买单的。
  这个买单要依靠税收是很难的,美国人是不愿意的,而且把以税收买单变成了所谓的“财政悬崖”,“财政悬崖”这一概念是美联储主席伯南克今年2月7日在美国国会听证会上提出来的。它意指美国的几项挽救经济的措施,包括小布什政府的税收优惠减免和奥巴马政府的2%薪资税减免、失业补偿措施延长以及“自动减赤机制”等措施,均将在2013年1月1日到期。如果美国民主、共和两党不能在今年底前达成共识,美国将出现增加税收和削减开支并发局面,全年将增加税收5320亿美元,削减政府开支1360亿美元,里外合计高达6680亿美元,支出曲线将如同悬崖般掉头向下,严重影响“复苏拉锯”中的美国经济。美国对于紧缩还债被叫做了“财政悬崖”,但你节约开支和增加税收还债在欧洲的紧缩当中就变成了天经地义,所以美国还债基本就是不可能,这个不可能就要有人承担损失的,不还债导致以往的借贷损失就已经在那里,还不说社保的隐形负债,这个黑洞决定全球必然要受到煎熬。
  中国虽然经济发展很好,世界对于中国的政治层面的攻击巨大,中国政权的公信力受到影响,各种声音在大呼改革却不讲怎样改革,政治改革已经成为当年政治运动的同义词,当年谁反对运动谁是反对派,但是当年的不断的政治运动给国家和民族造成了巨大的灾难!如果中国政局不稳而倒下,中国的制造能力就要向全球扩散,这个扩散正好让欧美重新振兴制造业!也让追赶者印度取得机会,我曾经写过长文论中国对印度的优势就是先发资源优势,这个优势我们得来不易不能轻易丢失。中国能够成为制造大国和世界工厂,这与当年苏联解体俄罗斯衰弱释放资源和美国欧盟博弈分不开的,中国能够取得这样的地位是世界列强的意外,但如果失去了制造能力,世界列强则不会再出意外让中国这样的世界大国再一次拥有这样以制造业左右世界的能力,所以所谓的磨刀不费砍柴功让中国不稳进行所谓的改革的背后逻辑是不成立的,中国一旦政局不稳则不会再一次得到机会的,能够有这一次机会已经是上天的眷顾了,中国一旦停滞印度等追赶者是不会放慢脚步的,一旦竞争对手取得竞争优势,这个优势是要正反馈的放大的,中国现在取得的竞争优势能够每年的快速增长,这个优势就是在正反馈的放大,中国政治上的问题和不公很多,在美国崛起赶超英国的当年也是一样,各种社会矛盾和压力,就是中国需要煎熬的地方。
  现在世界经济进入下滑,对于资源国的压力也是很大的,据英国《金融时报》报道,2012年欧佩克成员国石油出口净收入将达到1万多亿美元的创纪录水平。尽管全球经济增长乏力,布伦特原油年均价格创历史新高。虽然说欧佩克2012年的石油出口创造了记录,但是在人口、粮食、军事、内乱等层面支出扩大以后,需要出口资源平衡外汇收支的压力越来越大,国际货币基金组织预计,沙特阿拉伯和阿联酋需要油价在每桶80美元才能平衡预算,十年前虽然石油价格便宜但平衡预算只需25美元。对于中东更大的问题在于政治不稳定的煎熬,在中东巨变以后各个国家的不稳定因素都在加大,阿以矛盾也在进一步的酝酿,对于中东的问题很多人只看到了石油,石油是外来势力争夺的,更关键的是宗教,而宗教形成历史纠纷的背后还有水源,对于这些沙漠国家而言,水源是比石油更重要的东西,水源是可再生的,一些国家是水比油要贵的,以色列是占据了阿拉伯的水源的,认识到水的层面才能更深入的认识阿以矛盾、宗教矛盾的关键。因此中东也是在不太平当中煎熬,2013年还要继续,尤其是叙利亚、伊朗等问题还没有解决更是如此。
  而对于俄罗斯,平衡预算则需要更高的油价,俄罗斯央行的2012年中期货币策略文件显示,随着进口额逐渐赶上石油出口收入,俄罗斯经济过去十多年赖以免于外部震荡的石油美元盈余将在2015年消耗殆尽。这是俄官方首次承认靠石油收入支撑的经济模式行将终结。据《金融时报》报道,俄罗斯靠石油推动的贸易盈余2000年-2011年间共积累了7850亿美元,相当于该国去年国内生产总值(GDP)的40%以上,让俄罗斯成为了世界第三大外汇储备国,外汇储备高达5000亿美元。根据俄罗斯央行的中期货币策略文件,预计2012年由贸易和其它支付组成的经常账户盈余为799亿美元,2013年会收缩至252亿美元,到了2015年甚至会变成88亿美元的赤字。这一预期主要基于该行的主要油价情景,假定2015年石油价格在每桶104美元左右。这些变化都决定在世界资源价格因经济下滑而下行的时候,前段时间长期因为大宗商品牛市而过好日子的资源国家也受到了压力,这压力就是08危机损失所带来的。